Thị trường ngoại hối — thường được viết tắt là forex hoặc FX — là thị trường tài chính lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới. Theo Khảo sát Ngân hàng Trung ương Ba năm của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế năm 2022, doanh thu trung bình hàng ngày đạt khoảng 7,5 triệu tỷ đô la Mỹ, vượt xa khối lượng giao dịch hàng ngày của bất kỳ thị trường cổ phiếu hoặc trái phiếu nào. Forex cũng là một trong những thị trường có tổ chức lâu đời nhất trong tài chính hiện đại, với chế độ tỷ giá tự do hiện đại bắt nguồn từ sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods vào năm 1971, khi Hoa Kỳ chấm dứt khả năng chuyển đổi đô la thành vàng và thế giới chuyển sang tỷ giá hối đoái không cố định.
Giao dịch Forex thực sự là gì
Giao dịch forex liên quan đến việc mua một loại tiền tệ và bán một loại tiền tệ khác cùng lúc. Các loại tiền tệ luôn được báo giá theo cặp, chẳng hạn như EUR/USD (euro so với đô la Mỹ) hoặc GBP/JPY (bảng Anh so với yen Nhật). Khi bạn giao dịch một cặp, bạn đang thể hiện quan điểm về sức mạnh tương đối của một nền kinh tế so với nền kinh tế khác. Nếu bạn tin rằng euro sẽ mạnh lên so với đô la, bạn sẽ mua EUR/USD; nếu bạn nghĩ rằng đô la sẽ mạnh lên, bạn sẽ bán nó. Luôn có một người thắng và một người thua trong mỗi cặp, vì theo định nghĩa, một loại tiền tệ phải di chuyển tương đối với loại tiền tệ kia.
Đọc báo giá cặp tiền tệ
Trong một báo giá như EUR/USD = 1.0850, loại tiền tệ đầu tiên là cơ sở và loại tiền tệ thứ hai là báo giá. Số này cho bạn biết cần bao nhiêu đơn vị của loại tiền tệ báo giá để mua một đơn vị của loại tiền tệ cơ sở. Báo giá cho hầu hết các cặp chính thường được hiển thị đến bốn hoặc năm chữ số thập phân. Các cặp bao gồm yen Nhật thường được báo giá đến hai hoặc ba chữ số thập phân do quy ước giá cụ thể của yen.
Pips và Lots có nghĩa là gì
Một pip — viết tắt của "percentage in point" hoặc "price interest point" — là mức tăng giá chuẩn nhỏ nhất cho hầu hết các cặp tiền tệ và bằng 0.0001. Một sự di chuyển từ 1.0850 đến 1.0851 là một pip. Đối với các cặp yen, một pip thường là 0.01. Kích thước giao dịch trong forex được đo bằng lots: một lot tiêu chuẩn là 100.000 đơn vị của loại tiền tệ cơ sở, một mini lot là 10.000, một micro lot là 1.000, và một nano lot, nếu có, là 100. Giá trị pip phụ thuộc vào kích thước lot và cặp tiền tệ, đó là lý do tại sao việc xác định kích thước vị trí cần tính toán cẩn thận thay vì đoán.
Đòn bẩy và tại sao nó có thể cắt cả hai chiều
Các nhà môi giới forex thường cung cấp đòn bẩy, cho phép một nhà giao dịch kiểm soát một vị trí lớn hơn nhiều so với số tiền gửi làm ký quỹ. Với đòn bẩy 50:1, 1.000 đô la ký quỹ có thể kiểm soát một vị trí 50.000 đô la. Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ theo tỷ lệ với kích thước vị trí. Tại các khu vực được quản lý bởi Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA), đòn bẩy bán lẻ trên các cặp tiền tệ chính đã bị giới hạn ở mức 30:1 kể từ năm 2018, một phần vì có bằng chứng cho thấy đòn bẩy quá mức là nguyên nhân chính gây ra thua lỗ cho nhà đầu tư bán lẻ. Nhiều cơ quan quản lý khác cũng đã đưa ra các giới hạn tương tự kể từ đó.
Các cặp chính, phụ và kỳ lạ
Các cặp chính bao gồm EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD và NZD/USD. Chúng có tính thanh khoản sâu nhất và chênh lệch giá hẹp nhất. Các cặp chéo hoặc cặp phụ kết hợp các cặp chính nhưng không bao gồm đô la Mỹ — ví dụ, EUR/GBP hoặc AUD/JPY. Các cặp kỳ lạ kết hợp một loại tiền tệ chính với một loại tiền tệ từ thị trường mới nổi, chẳng hạn như USD/TRY (lira Thổ Nhĩ Kỳ) hoặc USD/ZAR (rand Nam Phi), và thường có chênh lệch giá rộng hơn và biến động giá mạnh hơn.
Thị trường liên tục 24 giờ
Khác với các sàn giao dịch cổ phiếu, thị trường forex giao dịch gần như 24 giờ mỗi ngày, năm ngày một tuần, theo sự di chuyển của mặt trời qua các trung tâm tài chính. Sydney mở cửa đầu tiên, sau đó là Tokyo, London và cuối cùng là New York. Thời gian chồng lấp giữa London và New York, khoảng từ 8:00 đến 12:00 theo giờ New York, lịch sử là khoảng thời gian hoạt động và thanh khoản cao nhất. Tính thanh khoản thường mỏng hơn trong phiên giao dịch châu Á và xung quanh các chuyển giao cuối tuần, điều này có thể gây ra chênh lệch giá rộng hơn và các biến động khó lường hơn.
Những sự kiện lịch sử đáng nhớ
Một vài sự kiện lịch sử minh họa cho sự kịch tính của thị trường forex. Vào tháng 9 năm 1992, trong cái được gọi là Thứ Tư Đen, bảng Anh đã bị buộc phải rời khỏi Cơ chế Tỷ giá Hối đoái Châu Âu sau khi bị bán tháo mạnh, với bảng Anh mất khoảng 15% so với Deutsche Mark trong một thời gian ngắn. Vào tháng 1 năm 2015, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ bất ngờ gỡ bỏ mức trần 1.20 trên EUR/CHF, và franc Thụy Sĩ đã tăng khoảng 30% trong vài phút, xóa sổ nhiều tài khoản bán lẻ có đòn bẩy và khiến một số nhà môi giới phá sản. Cuộc trưng cầu dân ý Brexit vào tháng 6 năm 2016 đã chứng kiến GBP/USD giảm từ trên 1.50 xuống dưới 1.33 trong vài giờ, một mức giảm khoảng 8% trong ngày, một động thái mà thường mất nhiều tháng để xảy ra. Những sự kiện này nhắc nhở rằng sự biến động của tiền tệ có thể tăng vọt một cách đột ngột, đặc biệt là xung quanh các sự kiện chính trị và ngân hàng trung ương.
Điều gì thúc đẩy giá tiền tệ
Trong ngắn hạn, các loại tiền tệ phản ứng với sự chênh lệch lãi suất, thông báo từ ngân hàng trung ương, bất ngờ về lạm phát, dữ liệu tăng trưởng như GDP và báo cáo việc làm, cân bằng thương mại, và tâm lý rủi ro đang thay đổi. Trong dài hạn, các yếu tố cấu trúc — năng suất, mức nợ, nhân khẩu học, chính sách tài khóa và sự ổn định chính trị — có ảnh hưởng lớn hơn. Các loại tiền tệ được coi là nơi trú ẩn an toàn, truyền thống là đô la Mỹ, franc Thụy Sĩ và yen Nhật, thường tăng giá trong các giai đoạn căng thẳng toàn cầu, trong khi các loại tiền tệ của thị trường mới nổi có xu hướng suy yếu trong những giai đoạn đó.
Những sai lầm phổ biến mà người mới thường mắc phải
Các nhà giao dịch forex mới thường theo một mô hình thua lỗ dễ nhận thấy. Họ sử dụng đòn bẩy quá cao so với kích thước tài khoản của mình. Họ giao dịch mà không có kế hoạch viết ra hoặc điểm dừng lỗ đã định. Họ mở vị trí dựa trên các mẹo từ mạng xã hội mà không hiểu lý do tại sao giá có thể di chuyển. Họ giao dịch quá mức — thực hiện nhiều thiết lập kém thay vì chờ đợi một vài thiết lập tốt. Họ trung bình xuống vào các vị trí thua lỗ với hy vọng sẽ có sự đảo chiều. Họ không giữ nhật ký, vì vậy họ không thể xác định được hành vi nào thực sự khiến họ mất tiền. Các công bố quy định từ các nhà môi giới châu Âu liên tục cho thấy rằng 70-85% tài khoản CFD và forex bán lẻ thua lỗ trong các khoảng thời gian báo cáo điển hình, điều này nhấn mạnh tần suất mà những sai lầm này được lặp lại.
Ví dụ thực tế: Một thiết lập có kỷ luật
Hãy tưởng tượng một nhà giao dịch bán lẻ giả định với tài khoản 5.000 đô la quyết định mạo hiểm tối đa 1% mỗi giao dịch — tức là 50 đô la. Họ xác định một thiết lập trên EUR/USD nơi điểm dừng lỗ của họ cách điểm vào 25 pip. Với kích thước vị trí hợp lý, họ giao dịch khoảng 0.20 lot tiêu chuẩn để một khoản lỗ 25 pip tương đương khoảng 50 đô la. Họ đặt mục tiêu lợi nhuận gấp đôi rủi ro, cách 50 pip, tạo ra tỷ lệ thưởng-rủi ro 2:1. Qua nhiều giao dịch như vậy, ngay cả với tỷ lệ thành công chỉ 45%, toán học có thể có lợi, miễn là nhà giao dịch thực sự tôn trọng điểm dừng lỗ của họ mỗi lần. Minh họa này không phải là lời khuyên — nó chỉ nhằm mục đích cho thấy cách quản lý rủi ro, kích thước vị trí và kế hoạch thưởng-rủi ro hoạt động cùng nhau.
Câu hỏi thường gặp
Giao dịch forex có hợp pháp ở quốc gia của tôi không? Forex về cơ bản là hợp pháp ở hầu hết các quốc gia, nhưng các nhà môi giới cụ thể và mức đòn bẩy được quy định khác nhau. Luôn xác nhận rằng bất kỳ nhà môi giới nào bạn xem xét đều được cấp phép bởi một cơ quan quản lý được công nhận trong khu vực của bạn.
Tôi có thể trở nên giàu có nhanh chóng khi giao dịch forex không? Sự kết hợp giữa đòn bẩy và thị trường 24 giờ khiến điều đó có vẻ hấp dẫn, nhưng tỷ lệ thua lỗ được công bố của nhà đầu tư bán lẻ cho thấy điều ngược lại. Giao dịch forex bền vững gần giống với việc điều hành một doanh nghiệp nhỏ hơn là đánh bạc.
Tôi có cần hiểu kinh tế học để giao dịch forex không? Một hiểu biết cơ bản về lạm phát, lãi suất và chính sách tiền tệ thường được coi là hữu ích, vì các quyết định của ngân hàng trung ương là một trong những yếu tố chính thúc đẩy sự di chuyển của tiền tệ. Bạn không cần có bằng tiến sĩ; bạn cần theo dõi các thông báo kinh tế lớn.
Tài khoản demo có đáng sử dụng không? Hầu hết các nguồn giáo dục khuyến nghị sử dụng tài khoản demo để học cách thực hiện giao dịch và thử nghiệm các chiến lược trước khi mạo hiểm vốn thực. Giao dịch demo không hoàn toàn tái tạo tâm lý của tiền thật, nhưng nó loại bỏ chi phí của những sai lầm cơ bản.
Điểm mấu chốt
Forex cung cấp tính thanh khoản vô song, khả năng tiếp cận và cơ hội liên tục, nhưng nó cũng mang lại rủi ro thực sự được khuếch đại bởi đòn bẩy. Hầu hết những người mới bắt đầu bỏ qua giáo dục, phớt lờ quản lý rủi ro và theo đuổi lợi nhuận nhanh chóng cuối cùng rơi vào các thống kê thua lỗ được công bố. Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Quyết định về việc có giao dịch tiền tệ hay không và cách thức giao dịch nên được thực hiện với sự tư vấn của một cố vấn tài chính đủ điều kiện và chỉ với vốn mà bạn thực sự có thể đủ khả năng để mất.