การเปิดเผยข้อมูลตามกฎระเบียบจากโบรกเกอร์ในยุโรป ซึ่งได้รับการกำหนดโดยหน่วยงานกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์และการเงินยุโรป (ESMA) และการศึกษาจาก Autorité des Marchés Financiers (AMF) ของฝรั่งเศส ได้แสดงให้เห็นอย่างสม่ำเสมอว่า 70 ถึง 85 เปอร์เซ็นต์ของบัญชี CFD และฟอเร็กซ์ของผู้ค้าปลีกขาดทุนในช่วงเวลาที่รายงานทั่วไป AMF ได้ทำการศึกษาในปี 2014 ซึ่งติดตามผู้ค้าฟอเร็กซ์ประมาณ 14,800 คนในช่วงสี่ปี พบว่าผลขาดทุนเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 10,900 ยูโรต่อผู้ค้าทุกคนที่มีการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง ตัวเลขเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องเฉพาะในยุโรป; รูปแบบที่คล้ายกันปรากฏในงานวิจัยเกี่ยวกับผู้ค้าปลีกในตลาดหลัก ๆ ขาดทุนเหล่านี้มักไม่ใช่ผลจากโชคไม่ดี แต่เกิดจากข้อผิดพลาดที่สามารถระบุได้ซึ่งผู้ค้าเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า การระบุรูปแบบเหล่านี้ก่อนที่จะทำให้เกิดการขาดทุนเป็นหนึ่งในกิจกรรมที่มีค่าที่สุดที่ผู้เริ่มต้นสามารถทำได้
1. การซื้อขายโดยไม่มีแผน
การเข้าสู่การซื้อขายโดยอิงจากคำแนะนำ ความรู้สึกภายใน กระแสโซเชียลมีเดีย หรือรูปแบบกราฟที่มองเห็นได้ในทันที มักจะนำไปสู่การขาดทุนในระยะยาว แผนการซื้อขายที่เขียนขึ้นจะกำหนดเกณฑ์การเข้าออกที่เฉพาะเจาะจงสำหรับทั้งการชนะและการแพ้ กฎการกำหนดขนาดตำแหน่งที่เชื่อมโยงกับทุนในบัญชี และขีดจำกัดความเสี่ยงต่อการซื้อขายและต่อวัน โดยไม่มีแผน ทุกการเคลื่อนไหวของตลาดจะกระตุ้นให้เกิดการตัดสินใจทางอารมณ์ใหม่แทนการดำเนินการตามกระบวนการที่ผ่านการทดสอบแล้ว
2. การมองข้ามการจัดการความเสี่ยง
วิธีที่เร็วที่สุดในการทำลายบัญชีการซื้อขายคือการเสี่ยงมากเกินไปต่อการซื้อขายแต่ละครั้ง ผู้ค้าระดับมืออาชีพมักจะเสี่ยง 0.5 ถึง 2 เปอร์เซ็นต์ของทุนในบัญชีต่อการซื้อขายแต่ละครั้ง โดยที่การเสี่ยง 2 เปอร์เซ็นต์ต่อการซื้อขาย หากเกิดการขาดทุนติดต่อกัน 10 ครั้งจะทำให้เกิดการลดลงประมาณ 18 เปอร์เซ็นต์ — ซึ่งไม่สบายใจแต่สามารถฟื้นตัวได้ แต่ถ้าเสี่ยง 10 เปอร์เซ็นต์ต่อการซื้อขาย การขาดทุนติดต่อกันเดียวกันจะทำให้เกิดการลดลง 65 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งต้องการการเพิ่มขึ้น 186 เปอร์เซ็นต์จากทุนที่เหลือเพียงเพื่อให้กลับมาเท่าทุน คณิตศาสตร์ของการกำหนดขนาดตำแหน่งและการขาดทุนติดต่อกันนั้นไม่ให้อภัย
3. การซื้อขายมากเกินไป
การทำธุรกรรมมากขึ้นไม่ได้หมายความว่าจะมีกำไรมากขึ้น คุณภาพมากกว่าปริมาณเป็นหนึ่งในบทเรียนที่ถูกพูดถึงบ่อยที่สุดในวรรณกรรมการซื้อขายระดับมืออาชีพ ผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดบางคนทำการซื้อขายเพียง 2 ถึง 4 ครั้งต่อสัปดาห์ รออย่างอดทนสำหรับการตั้งค่าที่มีความน่าจะเป็นสูงซึ่งตรงตามเกณฑ์ทั้งหมดของพวกเขา การซื้อขายมากเกินไปสร้างต้นทุนการทำธุรกรรมที่ไม่จำเป็น เพิ่มอิทธิพลของความบังเอิญต่อผลลัพธ์ และทำให้ความสามารถในการตัดสินใจของผู้ค้าลดน้อยลงในระหว่างวัน
4. การซื้อขายเพื่อแก้แค้น
แรงกระตุ้นทางอารมณ์ในการฟื้นฟูการขาดทุนที่สำคัญทันทีเป็นหนึ่งในสภาวะทางจิตวิทยาที่อันตรายที่สุดในการซื้อขาย การซื้อขายเพื่อแก้แค้นมักเกี่ยวข้องกับตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้น การตั้งค่าที่มีคุณภาพต่ำลง และเวลาวิเคราะห์ที่สั้นลง ผลลัพธ์มักจะเป็นการลดลงที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นซึ่งทำให้การขาดทุนเดิมเพิ่มขึ้น การตั้งขีดจำกัดการขาดทุนรายวันที่เข้มงวดและหยุดการซื้อขายเมื่อถึงขีดจำกัดนั้นเป็นแนวทางปฏิบัติมาตรฐานในด้านการจัดการความเสี่ยงระดับมืออาชีพ
5. ไม่ใช้การหยุดขาดทุน
วลี "มันจะกลับมา" เป็นหนึ่งในประโยคที่มีค่าใช้จ่ายสูงที่สุดในการซื้อขาย ทุกการซื้อขายควรมีระดับการหยุดขาดทุนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าก่อนการเข้าซื้อขาย ขนาดที่เหมาะสมกับกลยุทธ์ การหยุดขาดทุนจะเปลี่ยนการขาดทุนที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ให้กลายเป็นต้นทุนที่ชัดเจนและยอมรับได้ในการทำธุรกิจ การซื้อขายโดยไม่มีการหยุดขาดทุนจะทำให้บัญชีเสี่ยงต่อการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นอย่างร้ายแรงจากตำแหน่งใดตำแหน่งหนึ่ง
6. การตามกระแส
เมื่อไอเดียการซื้อขายเริ่มเป็นที่นิยมในโซเชียลมีเดีย เงินที่ฉลาดมักจะได้มีการวางตำแหน่งไว้แล้วและกำลังเตรียมตัวที่จะออกจากตลาด เหตุการณ์หุ้นมีมในปี 2021 รวมถึงการเคลื่อนไหวของ GameStop จากประมาณ 19 ดอลลาร์ในต้นเดือนมกราคมไปยังมากกว่า 480 ดอลลาร์ในจุดสูงสุดปลายเดือนมกราคมก่อนที่จะมีความผันผวนในภายหลัง แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าปลีกที่มาถึงช้าส่วนใหญ่มักจะประสบกับการขาดทุนที่ใหญ่ที่สุด FOMO — ความกลัวที่จะพลาด — เป็นอคติทางปัญญาที่ได้รับการบันทึกซึ่งผลักดันให้ผู้ค้าเข้าไปในธุรกรรมในระยะสุดท้ายในราคาที่เลวร้ายที่สุด
7. การซื้อขายขัดกับแนวโน้ม
การซื้อขายขัดกับแนวโน้มที่มีอยู่ที่แข็งแกร่งนั้นมีความเทียบเท่าทางสถิติกับการว่ายน้ำขึ้นน้ำ การบอกว่า "แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ" ไม่ใช่แค่คำพูดที่ซ้ำซาก; ผลกระทบของโมเมนตัมได้รับการบันทึกในวรรณกรรมทางวิชาการมากว่า 30 ปี รวมถึงงานของ Narasimhan Jegadeesh และ Sheridan Titman ที่ตีพิมพ์ใน Journal of Finance ในปี 1993 ซึ่งพบว่าหุ้นที่มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วงเวลาล่าสุดมักจะยังคงทำผลงานได้ดีกว่าในช่วง 3 ถึง 12 เดือน การซื้อขายขัดแนวโน้มสามารถทำได้ แต่ต้องการความแม่นยำและการควบคุมความเสี่ยงที่สูงกว่ากลยุทธ์ที่ติดตามแนวโน้ม
8. การใช้เลเวอเรจมากเกินไป
เลเวอเรจเป็นดาบสองคม การใช้เลเวอเรจ 50 ต่อ 1 หมายความว่าการเคลื่อนไหว 2 เปอร์เซ็นต์ต่อตำแหน่งจะทำให้มาร์จิ้นของผู้ค้าหมดไปโดยสิ้นเชิง ทำให้เกิดการขายออกโดยอัตโนมัติ ESMA จำกัดเลเวอเรจฟอเร็กซ์ของผู้ค้าปลีกไว้ที่ 30 ต่อ 1 สำหรับคู่หลักและต่ำกว่าสำหรับคู่รองและคู่พิเศษโดยเฉพาะเพราะเลเวอเรจที่สูงกว่าสร้างความเสียหายให้กับบัญชีผู้ค้าปลีกอย่างกว้างขวาง ผู้เริ่มต้นมักจะได้รับประโยชน์จากการใช้เลเวอเรจน้อยที่สุด โดยมักจะไม่เกิน 2 ถึง 5 ต่อ 1 จนกว่าพวกเขาจะแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรอย่างสม่ำเสมอในระยะเวลาหลายเดือน
9. ไม่เก็บบันทึก
หากไม่มีการติดตามอย่างเป็นระบบของการซื้อขายแต่ละครั้ง รวมถึงเหตุผลในการเข้า การออก บริบทของตลาด และสภาพอารมณ์ จะเป็นไปไม่ได้ทางคณิตศาสตร์ที่จะระบุรูปแบบในประสิทธิภาพส่วนบุคคล บันทึกการซื้อขายเป็นเครื่องมือที่ถูกมองข้ามมากที่สุดในอาวุธการพัฒนาของผู้ค้า การตรวจสอบบันทึกประจำสัปดาห์และประจำเดือนจะเผยให้เห็นว่าการตั้งค่าใดทำงานได้ดีที่สุด ช่วงเวลาใดในวันทำงานที่สร้างอัตราการชนะสูงสุด และสภาพอารมณ์ใดที่สัมพันธ์กับการตัดสินใจที่เลวร้ายที่สุด
10. ความคาดหวังที่ไม่สมจริง
การคาดหวังว่าจะเปลี่ยน 1,000 ดอลลาร์ให้เป็น 100,000 ดอลลาร์ในหนึ่งเดือนเป็นเรื่องแฟนตาซี ผู้จัดการกองทุนระดับมืออาชีพมักจะพอใจกับผลตอบแทนประจำปีในช่วง 10 ถึง 20 เปอร์เซ็นต์ Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett มีมูลค่าที่เพิ่มขึ้นอย่างทบต้นประมาณ 19 ถึง 20 เปอร์เซ็นต์ต่อปีมาเกือบหกทศวรรษ และถือเป็นหนึ่งในประวัติการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ความคาดหวังที่สมจริงช่วยปกป้องผู้ค้าจากความเสียหายทางจิตใจในเดือนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อกลยุทธ์ไม่ประสบความสำเร็จ
รูปแบบทั่วไป: การสะสมของข้อผิดพลาด
การขาดทุนที่ทำลายล้างที่สุดในการซื้อขายของผู้ค้าปลีกมักไม่เกิดจากข้อผิดพลาดเพียงครั้งเดียว แต่เกิดจากปฏิกิริยาลูกโซ่ที่การละเมิดกฎหนึ่งนำไปสู่การละเมิดกฎถัดไป ผู้ค้าข้ามเกณฑ์การตั้งค่าที่วางแผนไว้ ทำการซื้อขายที่มีคุณภาพต่ำ ปฏิเสธที่จะให้เกียรติการหยุดขาดทุนเมื่อการซื้อขายไปในทางที่ไม่ดี ลงทุนเพิ่มเพื่อทำให้ค่าเฉลี่ยการเข้าซื้อขายต่ำลง หมดมาร์จิ้น และถูกขายออก การตัดสินใจแต่ละอย่างในลักษณะโดดเดี่ยวอาจฟื้นตัวได้ แต่ลูกโซ่จะทำลายบัญชี การปฏิบัติตามกฎพื้นฐานแม้เพียงไม่กี่ข้อมักจะช่วยทำลายลูกโซ่เหล่านี้ก่อนที่มันจะก้าวหน้า
ตัวอย่างในโลกจริง
ลองพิจารณาผู้ค้าทางทฤษฎีที่มีบัญชี 5,000 ดอลลาร์ซึ่งได้บันทึกกลยุทธ์ที่มีอัตราการชนะ 50 เปอร์เซ็นต์และอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงเฉลี่ย 1.8 ต่อ 1 ทางคณิตศาสตร์ นี่เป็นระบบที่ทำกำไรได้ด้วยความคาดหวังเชิงบวก โดยเสี่ยง 1 เปอร์เซ็นต์ต่อการซื้อขาย (50 ดอลลาร์) ผู้ค้าสามารถทนต่อการขาดทุนติดต่อกันได้โดยไม่เกิดความเสียหายร้ายแรง หลังจากหกเดือนของการดำเนินการอย่างสม่ำเสมอ บัญชีเติบโตขึ้นเป็น 6,200 ดอลลาร์ จากนั้นผู้ค้าทำการซื้อขายที่เกิดจากอารมณ์นอกเหนือจากการตั้งค่าที่บันทึกไว้ เสี่ยง 8 เปอร์เซ็นต์ของบัญชีในนั้นและขาดทุน การฟื้นตัวจากการเบี่ยงเบนเพียงครั้งเดียวนี้ต้องใช้เวลาหลายเดือนของการดำเนินการอย่างมีระเบียบ บัญชีส่วนใหญ่ที่ล้มเหลวในการซื้อขายของผู้ค้าปลีกไม่ล้มเหลวเพราะกลยุทธ์ไม่ดี แต่เพราะการขาดวินัยในช่วงเวลาที่มั่นใจหรือเครียด
คำถามที่พบบ่อย
การเป็นผู้ค้าปลีกที่ทำกำไรได้เป็นไปได้หรือไม่? ใช่ แต่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามันยากกว่าที่ผู้เริ่มต้นส่วนใหญ่คิดไว้มาก คุณลักษณะที่สัมพันธ์กับผู้ค้าปลีกที่ทำกำไรได้มากที่สุดคือวินัยที่เข้มงวดมากกว่าทักษะการวิเคราะห์ที่ยอดเยี่ยม
ต้องใช้เวลานานเท่าไหร่กว่าจะพัฒนาความสม่ำเสมอ? แหล่งข้อมูลการศึกษาเกือบทั้งหมดแนะนำให้มีการดำเนินการและการบันทึกอย่างสม่ำเสมอเป็นเวลา 1 ถึง 3 ปี ก่อนที่ความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคงจะเกิดขึ้น หากมันเกิดขึ้นเลย ปีแรกมักจะเป็นปีที่ยากที่สุด
ควรซื้อขายแบบเต็มเวลาหรือไม่? แหล่งข้อมูลระดับมืออาชีพส่วนใหญ่แนะนำอย่างยิ่งว่าไม่ควรลาออกจากแหล่งรายได้อื่นจนกว่าจะมีการแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรอย่างสม่ำเสมอเป็นเวลาอย่างน้อย 18 ถึง 24 เดือน โดยใช้ทุนความเสี่ยงที่สามารถสูญเสียได้โดยไม่กระทบต่อชีวิตของผู้ค้า
บัญชีทดลองช่วยหรือไม่? มันช่วยในด้านกลไก — การป้อนคำสั่ง ความคุ้นเคยกับแพลตฟอร์ม การตั้งค่าการหยุดขาดทุน — แต่ไม่สามารถจำลองความกดดันทางอารมณ์จากการเสี่ยงทุนจริง การเปลี่ยนจากบัญชีทดลองไปสู่บัญชีจริงเองเป็นแหล่งที่มาของความล้มเหลวที่สำคัญ
ข้อสรุปที่สำคัญ
ผู้ค้าทุกคนที่ประสบความสำเร็จได้ทำข้อผิดพลาดเหล่านี้มากมายหรือทั้งหมด ความแตกต่างที่ชัดเจนคือผู้ค้าที่ยอดเยี่ยมเรียนรู้จากข้อผิดพลาดแต่ละอย่างอย่างรวดเร็ว บันทึกบทเรียน และสร้างระบบที่ป้องกันไม่ให้เกิดซ้ำ การตระหนักรู้เป็นขั้นตอนแรก; การดำเนินการอย่างสม่ำเสมอของบทเรียนคือขั้นตอนที่สอง บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้นและไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการซื้อขาย